1.前言

• 先叠个甲。

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2.什么是波浪理论？

• 波浪理论是证券技术分析的主要理论之一，由美国经济学家艾略特（Ralph Nelson Elliott）提出。一些交易员用以分析金融市场周期，预测市场趋势。拉尔夫·纳尔逊·艾略特（1871-1948），专业会计师，于1930年提出分析方法，认为市场价格的走势具有特定的形态。1938年，艾略特发表《波浪理论》，正式提出此理论，并在1946年，他最后的主要著作《自然法则：宇宙的秘密》中进行了最为详细的阐述。艾略特写道“人受制于规律过程，关于人的活动的计算能被投射到未来的某个阶段，这一点我确信无疑”。波浪理论的实证有效性仍然充满争议。

  上述来自维基百科：艾略特波浪理论

• 1938年他在研究历史股价走势变化，发现这些走势形态上会不断重复，上下上下的走势很像“海浪”，会不断重复且有节奏方式出现，因此命名为“波浪”。

  参考自：交易员说：终于有人把“艾略特波浪理论”讲明白了，只因真正懂用的人极少

2.波浪理论的结构

• 艾略特波浪为总的8浪结构，包括“5波推动和3波调整”。

• 1至5的上涨是“推动波”，A至C的下跌是”调整波”。在分析市场时，掌握好现在的价位处于什么位置，可以更容易预测今后的走势。

2.1 推动波

1. 波浪1：股票首次出现上涨。 通常的情况是因为一小波人认为该支股票的价格很便宜，适合买入，并确实在很短的时间内买了一部分该股票，进而导致了价格上涨。
2. 波浪2：原来已经持有该支股票的一部分人认为股票价格过高，获利了结，进而导致了股票价格的下跌。但该支股票并没有触及到波浪1的最低点。
3. 波浪3：这通常是最强也是最长的一波。该支股票吸引了公众的目光，更多的人发现该支股票具有潜力，并开始买入，这导致了股票价格的持续攀升。这一波的高点突破了波浪1的最高点。
4. 波浪4：一部分人认为股票价格过高，开始获利了结。这一波下降通常不会太强，因为还有更多的人看好该支股票的涨势。
5. 波浪5：波浪5通常是市场上绝大多数人关注该支股票的时刻，而且通常较不理性。人们可能会看到该公司的CEO登上各种主要杂志的封面，成为年度人物。人们开始以各种奇怪的理由买入该支股票，并对他人的劝解充耳不闻，进而使得股票价格被严重高估。

2.2 调整波

1. 波浪A：A浪是下跌的开始，但投资者大多认为上升行情尚未逆转，仅为一个暂时的回档现象。实际上，A浪的下跌在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标背离，但由于此时市场仍较为乐观，A浪有时出现平台调整。
2. 波浪B：B浪是对A浪的反弹，但是成交量不大。一般而言是多头的逃命线，但由于大多数投资者误以为是另一波段的涨势，因而B浪常形成“多头陷阱”,投资者在此惨遭套牢。B浪在技术上很少是强劲的，在B浪中活跃的股票数量有限，但绩优股却十分抗跌。
3. 波浪C：C浪是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较久，而且出现全面性下跌。

3.波浪选取的原则

• 艾略特波浪有以下3个原则。

1. 推动波中的第3波的持续时间不能是1波、3波、5波中最短的。
2. 推动波中的第2波在调整时不能超过1波的始点。
3. 推动波中的第4波的波底不能低于第1波高点。

• 第五波浪的最高点是八浪里面的最高点，波浪c通常幅度大而且时间很长、整体成交量也大；当波浪c反弹，最高点不能与波浪a最低点重叠。

参考自：波浪理論教學-MT4/5中顯示艾略特波浪(Elliott Wave)數指標使用方法

4. 实际图表

• 以实际的图表为例，艾略特波浪的使用方法如下：

• 下面的红圈是2021年1月6日（周三）的低价，上面的红圈是2021年1月11日（周一）的高价。从2021年1月6日（周三）至2021年1月11日（周一），由推动波（5波上涨）上涨后，开始调整波（3波下跌）下跌。
• 虽然是事后诸葛，但是如果能在2021年1月6日（周三）至2021年1月11日（周一）期间中找出推动波（5波上涨）的话，后面在调整波（3波下跌）时就可以找机会做空。在实际的图表中寻找艾略特波浪时，要确认好符不符合3原则。

5.延伸波

• 在实际中的波浪可能会比这个理想模型更复杂，这就引入了“延伸波”的概念。
• 在艾略特波浪理论中，“延伸波”是指在一个8波循环中，推动波（通常是第1、3或5波）变得格外地长，超出了其它波的长度，这种情况下，这个特别长的波会被分解成好几个小波，而不是一个单独的波。

• 举例来说，如果第三波变成了一个延伸波，那么我们会看到一个更细的波动结构出现在第三波中，形成一种小震荡、小回调不断出现的模式，而不是一般的大波动，这种细致结构可以帮助我们更准确地预测市场价格的走势。

• 以上图像是美元/日圆（USD/JPY）的日线图表。推动波由9波构成，波浪数不对，所以不能称为艾略特波浪。以上图像时，推动波的第5波上涨有可能延长了。

• 如果把推动波的第5波上涨看做是延长浪的话，构成推动波的波浪也就是5波，所以也就符合艾略特波浪3原则了。

6.斐波那契回调线

• 艾略特波浪在上涨趋势时，由5波上涨和3波下跌组成，在上涨的过程中会有回调，但是，在上涨到什么价位才会出现回调呢？回调后又停在什么价位呢？关于这些艾略特波浪虽然没有1个严谨的规律，但是也会有一些大概的标准。
• 这时，我们就需要使用斐波那契回调线（黄金分割线）了。使用斐波那契回调线可以掌握用线连接最高价与最低价后，回调后的支撑或反弹后的阻力会在百分之多少。一般来说，大多数的交易者都会关注23.6％・38.2％・61.8％。

参考文章

• 艾略特波浪理论
• 交易员说：终于有人把“艾略特波浪理论”讲明白了，只因真正懂用的人极少
• 波浪理論教學-MT4/5中顯示艾略特波浪(Elliott Wave)數指標使用方法